Kripto Para Durumu - 03.02.2025

03.02.2025
Okuma Süresi: 10 Dakika

Fed, Faizleri Sabit Bıraktı: Ekonomi Politikalarında Bekle-Gör Dönemi

ABD Merkez Bankası (Fed), faiz oranlarını %4,25-%4,50 aralığında sabit tuttu. Son üç toplantıda yapılan toplam 100 baz puanlık indirimin ardından alınan bu karar, enflasyon ve ekonomik belirsizliklere yönelik temkinli duruşun sürdüğünü gösteriyor. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), iş gücü piyasasının güçlü kaldığını ancak enflasyonun hedefin üzerinde seyrettiğini vurguladı. Fed Başkanı Jerome Powell, faiz politikasında aceleci davranmanın enflasyonu kontrol altına alma sürecini riske atabileceğini belirtti.

Piyasalar, Fed'in mart ayındaki toplantıda da faiz oranlarını değiştirmeyeceği ihtimalini %84 olarak fiyatlıyor. Powell, ekonomik göstergelere göre hareket edeceklerini ve siyasi baskılardan bağımsız karar alacaklarını vurguladı.

Donald Trump'tan Yeni Gümrük Vergileri: Kanada, Meksika ve Çin

ABD Başkanı Donald Trump, Kanada ve Meksika'dan yapılan ithalata %25, Çin'den gelen ürünlere ise %10 ek gümrük vergisi getirdiğini duyurdu. Yönetim, kararın yasadışı göç ve uyuşturucu kaçakçılığıyla mücadele kapsamında alındığını belirtti. Kanada Başbakanı Justin Trudeau ve Meksika Devlet Başkanı Claudia Sheinbaum, ABD'nin kararına aynı oranda misilleme tarifeleriyle yanıt vereceklerini açıkladı. Çin ise karara karşı "gerekli önlemleri" alacağını duyurdu.

Ekonomistler, bu tarife hamlesinin küresel ticaret savaşlarını tetikleyebileceği konusunda uyarıyor. Kanada, Meksika ve Çin, ABD ithalatının %40'ından fazlasını oluşturuyor ve alınan karşı önlemler otomotiv, çelik, gıda ve enerji sektörlerinde fiyat artışlarına yol açabilir. Özellikle ABD-Kanada enerji ticareti ve Meksika'dan gelen kritik sanayi ürünleri üzerindeki ek vergiler, ekonomik dengeleri değiştirebilir. Trump yönetimi, tarifeleri daha da artırabileceğini belirtti.

Piyasalarda belirsizlik sürerken, Asya borsalarında sabah saatlerinde Nikkei %2,7, KOSPİ %2,5 düşüş yaşadı, kripto varlık piyasaları %11,75 değer kaybetti. ABD hisse senedi endeks vadeli işlemlerinde açılış öncesi %2'ye varan sert düşüşler kaydedildi. Geçtiğimiz hafta, S&P 500 ve Nasdaq sırasıyla %1,0 ve %1,6 değer kaybetti. Bu hafta ise tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri gibi kritik ekonomik veriler takip edilecek, ancak piyasanın odağı gümrük vergileri ve siyasi açıklamalarda olacak.

 

Bitcoin (BTC)

Grafik 1 - BTC/USDT - 6 Saatlik Ölçek
Kaynak: Tradingview

Donald Trump'ın yeni gümrük vergilerini duyurmasının ardından, Bitcoin ABD vadeli işlemlerinin açılmasıyla %6,6'ya yakın değer kaybederek 91.000 USDT seviyelerine geriledi. Altcoinlerde daha sert kayıplar yaşanırken, vadeli işlemlerde Coinglass verilerine göre 2,4 milyar dolarlık likidasyon gerçekleşti. Bu miktar, FTX borsası iflası ve COVID-19 krizindeki likidasyonları geride bırakarak en yüksek seviyelerden biri olarak kaydedildi.

Bitcoin, yıllık açılış seviyesini korumaya çalışsa da henüz kesin bir yön belirlenmiş değil. Kasım ayından bu yana 90.000-100.000 USDT aralığında konsolide olan fiyat hareketi için bu haftanın kapanışı kritik önem taşıyor. 90.000 USDT seviyesinin altında bir kapanış, mevcut konsolidasyonun dağıtım sürecine evrildiğine işaret edebilir ve daha düşük destek seviyelerine gerileme riskini artırabilir.

Kısa vadeli fiyat hareketlerinde 90.500 USDT seviyesi önemli bir hacim desteği sağlarken, sabit VWAP analizine göre 85.000 USDT bölgesi güçlü bir destek alanı olarak öne çıkıyor. Eğer hafta içinde bu seviyeler test edilip hızla 90.000 USDT'nin üzerine çıkılırsa, uzun vadede olumlu bir piyasa yapısı korunabilir ve yeni fiyat zirveleri hedeflenebilir. Bitcoin'in yeniden 104.000 USDT seviyesini kazanması ise güçlü bir toparlanmanın habercisi olabilir.

 

Grafik 2 - Emir Defteri Isı Haritası
Kaynak: https://www.coinglass.com/LiquidityHeatmap

Coinglass verilerine göre, teknik olarak kritik hacim seviyeleri gerçek zamanlı emir defterinde de alıcı yoğunluğunun arttığı bölgeler (sarı rengin yoğun olduğu bölgeler emir yoğunluğunu göstermektedir) olarak karşımıza çıkıyor. Ancak bu verilerin canlı olarak değişebileceği göz önünde bulundurulmalı.

Geçtiğimiz hafta spot Bitcoin ETF'lerine toplamda 559,5 milyon dolarlık giriş kaydedildi.

(https://farside.co.uk/btc/)

 

Bitcoin Dominans ve ETH/BTC

Grafik 3 – BTC.D - 3 Günlük Ölçek
Kaynak: Tradingview

Grafik 4 – ETH/BTC - 12 Saatlik Ölçek
Kaynak: Tradingview

Bitcoin'in değer kaybına rağmen piyasa hakimiyeti %64 seviyelerine kadar yükselerek altcoinlerde daha derin kayıpların yaşanmasına neden oldu. Grafik 3'te görüldüğü üzere, Bitcoin dominansı Haziran 2023'ten bu yana yükselen bir kanal içerisinde hareket ediyor. Son düşüşün ardından bu kanalın direnç bölgesine ulaşan Bitcoin dominansı, buradan geri çekilmeye başladı. Ethereum ve altcoinlerin Bitcoin'e kıyasla daha güçlü bir toparlanma göstermesi için bu yükselen kanalın aşağı yönlü kırılması kritik olacaktır. Ayrıca, daha önceki analizlerde de vurgulandığı gibi ETH/BTC paritesinde 0,04 seviyesinin kazanılması önem arz etmektedir.

 

Ethereum (ETH)

Grafik 5 – ETH/USDT - 1 Günlük Ölçek
Kaynak: Tradingview

Ethereum, Bitcoin fiyat hareketine ve piyasa genelindeki satış baskısına paralel olarak pazar günü 3.000 USDT seviyelerine kadar geriledi. Aralık ayı ortasından bu yana düşüş trendinde olan ve 3.500 USDT seviyesini aşamayan Ethereum'da satış baskısı artarken, Bitcoin'e kıyasla daha zayıf bir performans sergilendi. 3.000 USDT seviyesinin kaybedilmesiyle birlikte satışların hızlandığı ve piyasa derinliğinin düşük olması nedeniyle fiyatın %26'ya yakın değer kaybederek 2.100 USDT seviyelerini test ettiği görüldü. Kısa sürede 2.600 USDT seviyesine toparlanma yaşansa da, fiyatın bu bölgede yatay seyrederek alıcı bulmaya çalışması muhtemel görünüyor.

Grafiklerde, Ethereum'un Mayıs 2024 sonrası zirve yaptıktan sonra Ağustos ayında yaşadığı düşüşle yaklaşık dört ay konsolide olduğu görülüyor. Piyasa dinamiklerinin değişken olduğu bir ortamda, küresel gelişmelerden bağımsız hareket eden kripto varlık piyasalarında farklı fiyat yapılarının oluşabileceği göz önünde bulundurulmalıdır.

Ethereum için 2.800 – 3.000 USDT seviyelerinin yeniden kazanılması, haftalık kapanış açısından en olumlu senaryo olacaktır. Aksi halde, fiyatın zaman geçirebileceği en önemli destek seviyelerinden biri 2.400 USDT olarak öne çıkıyor.

Geçtiğimiz hafta Ethereum ETF'lerinde ise negatif bir seyir hakimdi ve hafta toplamda 45,4 milyon dolarlık varlık çıkışıyla tamamlandı.

(Kaynak: https://farside.co.uk/eth/)

 

On-Chain Analiz: Bitcoin Taker Buy Sell Ratio ve Piyasa Dinamikleri

Grafik 6 – Bitcoin Taker Buy Sell Ratio
Kaynak: Tradingview

Kripto türev piyasaları, emir defterine likidite ekleyen "maker"lar ve bu likiditeyi tüketen "taker"lar arasında bir denge üzerine kuruludur. Maker'lar piyasaya derinlik sağlarken, taker'lar piyasa hareketliliğini belirleyen aktörler olarak öne çıkar.

Taker Buy Sell Ratio, vadeli işlemlerde piyasa alıcılarının (taker) alış ve satış emirleri arasındaki oranı gösteren kritik bir göstergedir:

Oran > 1: Long pozisyonlar baskın, alıcı taraf güçlüdür.

Oran < 1: Short pozisyonlar baskın, satış baskısı artmıştır.

Bu metrik, piyasa katılımcılarının risk iştahını ve fiyat hareketlerinin yönünü anlamak açısından önemli bir veri sunar.

5 Aralık 2024'ten itibaren düşüş eğiliminde olan Taker Buy Sell Ratio, 1 Şubat 2025 itibarıyla 0,84 seviyesine gerileyerek son bir yılın en düşük noktasına ulaştı. Bu durum, piyasada sistematik bir satıcı üstünlüğüne işaret eden kritik bir gelişme olarak değerlendiriliyor. Bu veri aslında bizlere bugün gerçekleşen piyasa düşüşününün etki alanını anlamamıza ve önceden tespit etmemiz fayda sağlamaktaydı.

Bu düşüş şu iki temel piyasa dinamiğini öne çıkarıyor:

Likidite Akışında Satıcı Üstünlüğü: Piyasa alıcıları güç kaybederken, short yönlü işlemler daha agresif hale geliyor. Taker satışlarının artması, yatırımcıların long pozisyonlarını kapattığını veya short işlemlere yöneldiğini gösteriyor.

Vadeli Piyasalar Üzerindeki Baskı: Oranın uzun süre düşük seyretmesi, kaldıraçlı long pozisyonlar için risk teşkil ediyor. Bu seviyelerde long tasfiyelerinin artması ve kaldıraçlı işlem hacimlerinin düşmesi beklenebilir.

Özellikle 0,84 gibi düşük seviyeler, piyasada short yönlü işlemlerin baskın hale geldiğini ve spot piyasada talebin zayıfladığını gösteriyor. Oran bu seviyelerde kalmaya devam ederse, uzun vadeli bir satıcı üstünlüğü senaryosu oluşabilir. Ancak, agresif bir toparlanma durumunda alıcıların yeniden piyasaya girdiği ve düşüş trendinin zayıfladığı düşünülebilir. Bu nedenle, önümüzdeki günlerde verinin gelişimini yakından takip etmek kritik olacaktır.

 

Haftanın Öne Çıkan Haberleri

Bitcoin, Euro Bölgesi Rezervlerine Giremeyecek

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Bitcoin'in Euro Bölgesi merkez bankası rezervlerine dahil edilmeyeceğini kesin bir dille ifade etti. Likidite, güvenlik ve düzenleyici belirsizlikler nedeniyle bu kararın alındığını belirten Lagarde, finansal suçlar ve kara para aklama şüpheleri konusunda da endişelerini dile getirdi.

Trump'ın Medya Şirketi Kriptoya Adım Attı!

Donald Trump'ın medya şirketi Trump Media & Technology Group (TMTG), finansal hizmetler alanına adım atarak http://Truth.Fi adlı yeni bir fintech markasını duyurdu. Şirket, 250 milyon dolara kadar yatırım yapmayı ve Bitcoin ile diğer kripto varlıklara fon ayırmayı planladığını açıkladı. Açıklamanın ardından TMTG hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %15 değer kazandı. Şirketin CEO'su Devin Nunes, http://Truth.Fi'nin "ifade özgürlüğüne dayalı bir ekosistem inşa etme" misyonunun bir parçası olduğunu belirtti.

Ripple, ABD'de Gücünü Artırıyor!

Ripple, New York ve Teksas'ta para transferi lisansları (MTL) alarak ABD'deki faaliyetlerini genişletme yolunda önemli bir adım attı. Bu lisanslar, şirketin ABD'de regülasyonlara uygun şekilde sınır ötesi ödeme çözümleri sunmasına olanak tanıyor. Ripple, finans kuruluşları ve kripto şirketlerinden gelen güçlü talebe dikkat çekerken, ABD'deki kripto dostu yeni yönetimle birlikte sektörün önümüzdeki yıllarda büyük bir dönüşüm yaşayabileceğini öngörüyor. Şirket ayrıca küresel ödeme hacminin 70 milyar doları aştığını ve RLUSD stablecoin'inin bu yıl Ripple Payments ekosistemine entegre edileceğini duyurdu.

OpenAI'ye Dev Yatırım: Değerlemesi 340 Milyar Dolara Ulaşabilir!

OpenAI, SoftBank liderliğinde 40 milyar dolara kadar yeni bir yatırım turu için görüşmeler yürütüyor. CNBC'nin haberine göre, SoftBank 15 ila 25 milyar dolar katkı sağlayarak OpenAI'nin en büyük yatırımcısı haline gelebilir. OpenAI'nin mevcut değeri 157 milyar dolar seviyesindeyken, bu yeni yatırım şirketin değerlemesini 340 milyar dolara çıkarabilir. Yatırımın bir kısmının, ABD yapay zekâ altyapısına milyarlarca dolarlık yatırım yapmayı hedefleyen Stargate girişimine aktarılacağı belirtiliyor.

Çekya Merkez Bankası, Bitcoin Yatırımını Gündemine Aldı!

Çekya Merkez Bankası (CNB), rezerv yönetim stratejisinin bir parçası olarak Bitcoin gibi alternatif varlıklara yatırım yapma olasılığını değerlendirmek üzere bir analiz başlatma kararı aldı. CNB Başkanı Aleš Michl'in önerisiyle kabul edilen bu girişim, bankanın yatırım çeşitliliğini artırma hedefiyle uyumlu olarak değerlendiriliyor. Michl, Bitcoin'in volatilitesine dikkat çekerken, geçmiş on yılda rezervlerin %5'inin Bitcoin'e ayrılması halinde yıllık getirinin %3,5 artacağını ancak oynaklığın da iki katına çıkacağını belirtti. CNB'nin alacağı nihai karar, yapılacak detaylı analiz sonrasında belirlenecek.

ABD Hükümeti, Harcamalar İçin Blockchain'i Test Ediyor!

Elon Musk'ın liderliğini yaptığı Department of Government Efficiency (DOGE), federal hükümetin harcamalarını daha şeffaf ve verimli hale getirmek amacıyla blockchain teknolojisini değerlendirmeye başladı. Bloomberg'in haberine göre, DOGE yetkilileri çeşitli blockchain sağlayıcılarıyla görüşerek sistemin kamu yönetiminde nasıl kullanılabileceğini araştırıyor. Olası kullanım alanları arasında kamu harcamalarının izlenmesi, bina yönetimi ve ödeme sistemlerinin dijitalleştirilmesi bulunuyor. Şu ana kadar hangi blockchain ağlarının değerlendirmeye alındığı açıklanmadı.

Jupiter, 3 Milyar JUP Token Yakımı ve Geri Alım Programını Duyurdu

Solana tabanlı DEX agregatörü Jupiter, İstanbul'da düzenlediği Catstanbul 2025 etkinliğinde 3 milyar JUP token yakacağını ve işlem ücretlerinin %50'sini token geri alımları için kullanacağını açıkladı. Bu hamle, platformun uzun vadeli değerini artırma stratejisinin bir parçası olarak değerlendirildi. Etkinlikte ayrıca, memecoin ekosistemine yönelik genişleme planları, yeni bir blockchain ağı ve yapay zekâ fonu gibi önemli gelişmeler paylaşıldı. Açıklamaların ardından JUP token %40'a yakın değer kazandı. Ancak DeepSeek gelişmesi sonucu NVDIA değer kaybına paralel şekilde piyasalarda yaşanan sert dalgalanmalardan JUP fiyatının da etkilendiği görüldü.

El Salvador, Bitcoin Stratejisinde Geri Adım mı Atıyor?

El Salvador Kongresi, Uluslararası Para Fonu (IMF) ile yapılan 1,4 milyar dolarlık anlaşmanın gerekliliklerini karşılamak amacıyla Bitcoin stratejisini revize eden bir yasa tasarısını onayladı. Yeni düzenlemeye göre, ülkedeki işletmelerin Bitcoin kabul etme zorunluluğu kaldırılarak gönüllülük esasına dayalı hale getirildi. Hızlı bir şekilde kabul edilen yasa, El Salvador'un Bitcoin'i yasal ödeme aracı olarak benimseme kararını belirli ölçüde geri adım attığını gösteriyor. IMF, sağlanan fonun şeffaflık, düzenleme ve finansal istikrarı güçlendirmeye yönelik reformlarla desteklenmesi gerektiğini vurgularken, El Salvador hükümeti hâlâ 6.049 BTC'lik rezerv varlığına sahip.

 

Bu Hafta Bizi Neler Bekliyor?

 

3 Şubat 2025, Pazartesi
- 13:00 | Avrupa Bölgesi, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE - Yıllık)
- 17:45 | ABD, İmalat Satın Alma Endeksi (PMI)
- 18:00 | ABD, ISM İmalat Sanayi Satın Alma Endeksi (PMI)

4 Şubat 2025, Salı
- 18:00 | ABD, Açık İş pozisyonları (JOLTS) (Ara)

5 Şubat 2025, Çarşamba
- 16:15 | ABD, Özel Sektör İstihdamı
- 17:45 | ABD, Hizmet Endeksi (PMI)
- 18:00 | ABD, ISM Hizmet Sektörü Endeksi (PMI)

6 Şubat 2025, Perşembe
- 15:00 | Birleşik Krallık, Faiz Kararı

7 Şubat 2025, Cuma
- 16:30 | ABD, Ortalama Saatlik Kazanç (Aylık)
- 16:30 | ABD, Tarım Dışı İstihdam
- 16:30 | ABD, İşsizlik Oranı

 

 

UYARI: İşbu Stablex Haftalık Kripto Piyasalar Raporu ("Rapor"), Stablex Kripto Varlık Alım Satım Platformu A.Ş. ("Stablex") tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Stablex, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Ak Yatırım") iştiraki olup, Ak Yatırım'ın işbu raporla ilgisi olmadığı gibi herhangi bir kripto varlık ile de ilgisi bulunmamaktadır.

Rapor'da yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Stablex, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Stablex hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Stablex'in tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler ve yorumlar bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında yer almamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İlaveten, Stablex, raporların internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.